引导基金周报1216-金沙1005

安徽省级文创母基金来了，首期近30亿

近日，省级文创母基金——安徽文化和数字创意产业投资基金（有限合伙）完成工商注册，在庐阳区“董铺湖风投创投街区”正式落户。

该基金是经省委、省政府研究同意，由安徽省文化投资运营有限责任公司发起设立，合肥市高质量发展引导母基金、亳州市产业投资基金、滁州市产业发展投资基金、安庆市同庆产业投资基金、芜湖产业投资基金等共同参与组建的省级文创母基金。首期规模29.29亿元，将重点投向创意设计服务、文化现代装备制造等文化和数字创意产业以及数字化新兴业态、文化旅游等行业，后期将通过承接国家基金返投、市场化运作等方式，将规模扩大至50亿元。

据悉，庐阳区正全力推进“董铺湖风投创投街区”建设，并配套专项扶持政策。其出台的《庐阳区推动经济高质量发展若干政策》中，特新增“鼓励董铺湖风投创投街区建设政策”模块，对各类风投创投基金、金融中介服务机构集聚落户给予相应落户奖励、人才奖励、贡献奖励，支持科技金融创新研究，加速私募股权、新兴金融聚集，为全区科创金融产业发展注入动能。目前，该街区已有海外技术落地基金、长三角（合肥）数字经济基金等多支基金签约或意向入驻，基金规模超过100亿元。

近年来，庐阳区围绕“科创”“金融”谋篇布局，加快从资本集聚、科创载体建设、政策扶持等多方面推动科技、金融与产业融合发展。下一步，庐阳区将持续优化政策环境、加大基金招商力度，推动科技创新发展，促进产业转型升级，积极招引优质企业、项目和领军人才来庐阳区落户发展，推动庐阳科创金融高地加速崛起。

中山市工改投资发展母基金，首期1亿

今年以来，根据市委市政府决策部署，投控集团全力打造“1 4 n”政府引导基金体系，紧紧围绕推动中山市产业发展、引进优秀人才团队、推进低效工业园改造升级、强化招商引资等4个方面设立母子基金。其中中山市工改投资发展母基金（下称“工改母基金”）注册规模10亿元，首期出资1亿元。工改母基金8月以来正式起航，以子基金直投项目的投资模式，深度参与村镇低效工业园改造升级。目前，投控集团工改母基金已完成全市首个直投项目的投资决策，投资5000万元与黄圃镇政府的合作，联手打造中山智能家电产业园（大岑片区）项目，切实有效补充项目资本金，成功撬动银行资金3.1亿元，成为基金支持中山“工改”攻坚战“新样本”。

一、直面问题，下好以点带面“先手棋”

黄圃镇大岑工业园土地面积超3000亩，属中山为数不多的千亩低效产业园，紧邻顺德容桂，是中山最早与顺德家电产业联动发展的区域。经过多年发展，园区内的发展空间已基本到达了极限，建筑物以锌铁棚厂房为主，容积率仅约1.13，土地利用率低，园区配套落后，园区产值与集体收入较低，年产值约为5亿元，2020年村集体收入3007万元，是中山市低效工业园区的典型代表。产业效益和人居环境亟待优化提升，改造升级迫在眉睫。项目将分三阶段改造，本次改造的是一阶段二期项目，采取政府挂账收储模式改造，改造面积580.5296亩，改造后可建设工业用地面积约390亩、容积率不低于2.5，达产年产值将比改造前增长8倍，约47亿元，土地年产值1200万元/亩，经济效应、社会效应将显著提升。本次工改涉及土地整备需要资金合计4.4亿元，资金筹措成为首要难题。

工改母基金主动对接和走访调研，快速锁定大岑一阶段二期工改项目作为工改基金的“头号工程”，充分运用基金撬动资金力量，破除工改资金难问题，充分展现国企担当。

二、多措并举，用好破题解难“连环招”

一是最高站位，用最实行动为大岑“工改”

项目保驾护航。

自中山市“工改”攻坚号角吹响以来，在市国资委的大力支持下，投控集团主要领导高度重视工改投资项目，“一把手”主动担任工改母基金投资决策委员会委员，全过程参与工改项目的筛选、调研、立项、谈判、投决。工改母基金快速组建专业投资团队实时跟进。用最实行动全力支持和参与中山大型产业集聚区、省产业园、省特色产业园和十大主题产业园等核心工业园区的改造升级，形成了“一把手”主抓、“一盘棋”推进的新局面。

二是投贷联动，以“工改基金工改周转金

银行贷款”模式，为大岑“工改”项目注入

金融活水。

针对大岑村集体资金不足，难以独立承担土地整理工作等难题，工改母基金积极参与策划制定投贷联动的融资方案。通过工改母基金与大岑村成立合资公司推进土地整备，工改母基金投资5000万元，市工改周转金8000万元，并成功撬动银行贷款资金3.1亿元。最大限度发挥工改母基金杠杆作用，解决项目“钱从哪里来”的问题，开拓中山“工改”项目股权投资和银行信贷之间的投贷联动新模式。

三是刻不容缓，全力加速工改母基金审批

流程。

以往政府引导基金出资审批周期长，前置环节多，决策流程相对繁琐，但大岑工改项目资金需求刻不容缓。为压缩各环节时间，投控集团为工改项目建立审批绿色通道，实现谈妥即批、即批即投的速度，并建立工改母基金每周工作汇报机制，确保存在的难点、堵点问题及时解决，全方位保障项目资金高效合规投放到位，跑出中山“工改”加速度。

三、精益求精，打好混合运算 “组合拳”

未来投控集团将继续发挥国企优势，为我市村镇低效工业园改造升级蓄势赋能，找准土地瓶颈难题和资金筹集问题的“最优解”，不断助推中山经济高质量发展。

一是做好“加法”，加强“工改”项目储备。

发挥好工改母基金的引导作用，主动与市镇两级政府及社会资本对接优质的工改项目，建立投融一体化全方位的合作，加大工改项目投资，为中山“工改”项目注入新动能。

二是做好“减法”，发挥工改基金的公益性。

在工改母基金首期先到位1个亿的情况下，对工改投资项目要层层严格把关、优中选优，在兼顾经济效益的同时，要更加侧重于社会效益，勇于啃下中山“工改”的“硬骨头”，承担起国企的社会责任，牢固树立担当意识。

三是做好“乘法”，发挥资金的乘数效应。

积极引入各类社会资本，探索新型融资模式，扩大工改基金规模。与具有丰富城市更新经验的项目建设方、运营方共同参与基金设立、园区建设，帮助园区、企业拓宽融资方式，降低融资成本，为中山“工改”提供有力的资金保障。

四是做好“除法”，完善风险防控措施。

完善工改基金“募、投、管、退”全过程、实现全周期规范化管理，制定出台《工改基金操作实施细则》等多项配套制度，强化资金使用监管，保障资金安全，确保基金投资款专款专用，最终实现安全退出。同时建立基金安全防控机制，创新基金监管方式，确保工改基金每一分钱都花在刀刃上。

福田区引导基金战略投资东方富海

12月13日下午，在国际创新中心举行的“聚焦香蜜湖新金融中心，建设国际风投创投街区”专场路演活动上，福田引导基金与深圳本土头部创投机构东方富海现场签约，战略入股出资3亿元，这也是政府引导基金首次战略投资私募股权管理机构，开创了引导基金与社会资本合作新模式。

福田作为深圳的中心城区,是金融强区，在风投创投领域实力雄厚，是最能体现深圳改革创新成就的“精华之地”。

福田引导基金

福田引导基金是由福田区政府出资设立并按市场化方式运作，其宗旨是发挥市场资源配置作用和财政资金引导放大作用。截至2022年11月，福田引导基金已决策并运作子基金45只，已成功退出2只基金，基金在管规模总计1229.28亿元，累计管理总规模1600亿元，其中福田引导基金认缴出资102.21亿元，已实缴出资79.20亿元。

福田引导基金合作子基金投资项目共3400余个，金额超1300亿元，其中符合七大战新产业和深圳市“20 8”产业领域的项目3092个，投资金额约1200亿元，占比达到90%；子基金已投项目中完成上市162家、专精特新企业231家、独角兽企业90家；子基金及其关联机构返投福田地区的项目246个，返投金额达132亿元。

东方富海

东方富海2006年成立，2007年在深圳福田区设立首支创投基金，该基金是当时中国规模最大的有限合伙制创投基金。作为国内一线头部创投机构，东方富海先后多次进入股权投资行业榜单。自成立以来，东方富海专注于新材料与先进制造、健康医疗等行业的股权投资，投资业绩优秀，其投资能力和投资业绩得到市场排名机构的认可，多次入选行业排名榜单前列。

特别值得一提的是，东方富海在管基金累计在福田区投资了23个创新型创业项目，投资36轮次，累计投资额8.7亿元。投资了一批覆盖前沿科技领域，极具创新活力和成长性的高科技企业。其中包括：在商业车领域市场占有率第一、在乘用车领域市场占有率排名前三的中国adas前装领域龙头企业佑驾创新；刚于11月24日登陆港交所的国家级专精特新“小巨人”企业凌雄租赁；国际led光固化龙头企业有为技术；rfid国产芯片的领军企业国芯物联等。

福田引导基金对东方富海进行战略轮股权融资，体现了福田区超前布局的战略眼光：依托福田区产业金融基础优势，以政府资金战略入股头部创投机构，进一步利用民营创投机构的市场化、专业化优势，发挥头部效应，加快本地创新资本聚集，带动辖区创投行业提质增效，推动培育一批具有国际影响力和竞争力的中国创业投资品牌。在“以资引资”集聚头部创投机构的同时，有助于吸引创投机构积极在福田干事创业，进一步巩固福田创投高地优势地位。

常州母基金爆发

常州近日发布《常州龙城科创发展基金管理办法》与《常州市产业投资基金管理办法》《常州天使投资引导基金管理办法》（以下分别简称《科创基金办法》《产业基金办法》《天使基金办法》）。

根据文件，常州龙城科创发展基金（简称“科创基金”）作为市级一级母基金，下设两个专项母基金分别是常州市产业投资基金（简称“产业基金”）、常州天使投资引导基金（简称“天使基金”），并由两支基金出资参股子基金或对企业直接投资。

常州最新设立两支母基金政府最高出资60%

首先来看常州市产业投资基金根据《产业基金办法》，基金的资金从科创基金中注入，是由市政府出资设立，按市场化方式运作的政策性引导基金，主要通过参股子基金的方式，吸引社会资本对常州市重点领域成长期企业、上市后备企业等成熟期企业实施股权投资。

同时，《产业基金办法》支持产业基金参与常州市龙头企业设立产业并购基金，通过并购重组实现强链补链固链和上下游整合；以及发挥国有资本作用，与市属国企合作参与子基金，推动市属国有企业市场化转型升级。

产业基金投资运行方式分为参股子基金和直接股权投资。其中在直接股权投资方面，要求管理人通过基金进行的投资规模不超过产业基金实缴规模的20%，对单个项目累计持股比例不得高于20%，且不作为最大出资人或股东。

参股子基金方面，子基金将主要由产业基金与各辖市（区）、常州经开区联合出资参与设立，其中市、区两级对子基金出资额原则上不超过子基金的40%，到2025年市、区两级国有资金出资额逐步下降到30%（市级出资额原则上不超过区级）。